規模大頻次高 ETF分紅“搶鏡”

2024-06-27 03:18:35 證券時(shí)報 

圖蟲(chóng)創(chuàng )意/供圖 余世鵬/制表 翟超/制圖

證券時(shí)報記者 余世鵬

基金分紅有了新變化!

今年以來(lái),在滬深300ETF、中證A50ETF、國企紅利ETF等產(chǎn)品發(fā)力下,熱門(mén)ETF產(chǎn)品正在以分紅規模大或頻次高成為基金分紅的重要力量。截至6月26日,全市場(chǎng)分紅規模最大的基金和分紅次數最多的基金均為ETF產(chǎn)品,華泰柏瑞滬深300ETF和南方中證500ETF分紅規模均超10億元。

ETF分紅規模

和頻次“搶鏡”

同花順iFinD數據顯示,截至6月26日,今年以來(lái)共有1326只基金有過(guò)分紅,總分紅規模872.14億元,和過(guò)往高峰值相比稍有差距。但從單只基金情況來(lái)看,今年以來(lái)ETF或ETF聯(lián)接基金出現明顯的大規;蚋哳l分紅現象,這在基金分紅歷史上較為少見(jiàn)。

分紅規模方面,華泰柏瑞滬深300ETF和南方中證500ETF今年雖只有一次分紅,但分紅規模分別高達26.55億元和12.33億元,在1326只分紅基金中分別位列第一和第二。華泰柏瑞上證紅利(510880)ETF年內一次分紅8.08億元。上述3只ETF年內分紅總額接近47億元。

此外,和分紅規模相比,ETF的分紅次數更加“搶鏡”。以關(guān)注度較高的中證A50為例,工銀瑞信旗下的中證A50ETF于3月6日成立,3月18日上市交易,3月22日就宣布分紅,可供分配利潤為1003萬(wàn)元,分紅方案是每10份分0.066元。在收益分配基準日3月15日,該基金份額為12.24億份。以此計算,該基金的分紅規模為808萬(wàn)元,占到了可供分配利潤1003萬(wàn)元中的80.6%。到了6月19日,工銀瑞信中證A50ETF發(fā)布公告,宣布進(jìn)行上市以來(lái)的第2次分紅,該基金在6月20日成交額破億元,規模突破30億元,創(chuàng )上市以來(lái)新高。

具有類(lèi)似關(guān)注度的紅利主題ETF,也是今年高頻分紅的主角之一。其中,國泰上證國有企業(yè)紅利ETF成立于今年4月30日,緊接著(zhù)在5月和6月進(jìn)行了2次分紅。國泰基金表示,在符合基金分紅條件下可安排收益分配,該基金每年最多分紅12次。截至6月26日,華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯(lián)接A年內的分紅次數已達6次,為全市場(chǎng)分紅次數最高的基金之一。

兩大因素共同作用

基金分紅是基金運作的常規動(dòng)作,指基金公司將基金凈收益的一部分派發(fā)給投資者,分紅來(lái)源于基金投資所獲得的凈收益。在過(guò)往多年里,主動(dòng)權益基金和債券基金輪流充當分紅主力軍。但在2024年,ETF產(chǎn)品以大規;蚋哳l次分紅引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

針對這種現象,某資深基金研究人士對證券時(shí)報記者表示,這既和當前政策趨勢有關(guān),也是ETF內在機制運行的結果。在這兩大因素共同作用下,2024年上半年ETF的大規模、高頻分紅是一個(gè)必然現象。

該基金研究人士分析,ETF作為場(chǎng)內基金,投資者申購要用到股票賬戶(hù),即以一籃子股票換取基金份額,或者以基金份額換回一籃子股票。這意味著(zhù),基金公司在管理ETF時(shí),相當于代替投資者管理一籃子股票,本身并不存在紅利現金!暗捎谀承〦TF(特別是寬基指數或者紅利指數)跟蹤指數的成份股多是高市值的藍籌股票,這些公司現金流豐富,加上監管鼓勵分紅以及上市公司去年年報留存的分紅挪到今年,這些公司今年上半年的分紅自然就多了起來(lái)。在ETF中,成份股的分紅會(huì )以留存現金方式存在,由此也就通過(guò)基金分紅方式分出去!痹摶鹧芯咳耸糠Q(chēng)。

同時(shí),有基金人士對記者表示,呼吁上市公司分紅回饋投資者是當前市場(chǎng)趨勢,基金公司也在通過(guò)紅利基金等產(chǎn)品探索各類(lèi)分紅模式,以期讓利投資者。在近期召開(kāi)的陸家嘴(600663)論壇上,證監會(huì )主席吳清表示,將進(jìn)一步引導上市公司樹(shù)立積極主動(dòng)回報投資者的意識,加強與投資者溝通,提升信息透明度和治理規范性,更好運用現金分紅、回購注銷(xiāo)等方式回饋投資者。

有利于提升投資者體驗

實(shí)際上,在上市公司加大分紅的背景下,ETF分紅還釋放出一個(gè)信號:在穩定低波動(dòng)風(fēng)險偏好下,分紅屬性顯著(zhù)的基金產(chǎn)品已成為提升投資者持有體驗的重要抓手。

某公募市場(chǎng)人士對證券時(shí)報記者表示,前幾年主動(dòng)權益基金超額收益顯著(zhù),投資者更多會(huì )關(guān)注基金的投資回報。但近些年,在主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)下挫后,投資者的收益預期和風(fēng)險偏好已明顯大幅下降,轉而尋求收益的穩定性。在這一背景下,分紅再次回到投資者視野中來(lái),“在投資業(yè)績(jì)穩定的前提下,基金如果能釋放出分紅信號,會(huì )在一定程度上穩定投資者的持有信心。在市場(chǎng)對主動(dòng)權益基金信心不足情況下,這些主打‘分紅’牌的ETF,對穩定投資者情緒,緩解投資焦慮會(huì )有一定幫助”。

“如果投資者持有的基金要分紅,真正值得關(guān)注的是分紅方式!鼻笆龌鹧芯咳耸勘硎,一般情況下,投資者可在基金分紅前選擇分紅方式,一種是選擇現金分紅,一種是選擇紅利再投資。兩者有一些區別,紅利再投資是將分紅收益轉為基金份額,如果選擇了現金分紅,再買(mǎi)基金份額的話(huà),需要另外收取一筆申購費。

基金公司設計的分紅機制一般默認是現金分紅,投資者如果想采用紅利再投資的方式,需要在基金分紅的權益登記日之前進(jìn)行選擇。但也有基金只提供一種分紅方式,比如部分中證A50ETF產(chǎn)品只采用現金分紅方式,并不提供紅利再投資選項。

(責任編輯:張曉波 )
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