又一只債券ETF規模超過(guò)100億元 截至6月20日,債券ETF資產(chǎn)總凈值達到1092.72億元

2024-06-21 04:55:36 每日經(jīng)濟新聞 

每經(jīng)記者 李蕾 每經(jīng)編輯 彭水萍

又一只規模破百億的債券ETF出現了。

Wind數據顯示,截至6月18日,博時(shí)中證可轉債及可交換債券ETF(以下簡(jiǎn)稱(chēng)博時(shí)可轉債ETF)規模首次突破100億元大關(guān),6月19日最新規模達到100.98億元,成為繼海富通中證短融ETF、富國政金債券ETF、平安公司債ETF之后,全市場(chǎng)第四只百億債券ETF,也是年內第三只規模突破百億元大關(guān)的債券ETF。

談及今年規模增長(cháng)的原因,博時(shí)基金混合資產(chǎn)投資部基金經(jīng)理高暉表示,一方面,在低利率環(huán)境下,資產(chǎn)荒延續,轉債市場(chǎng)當前的純債溢價(jià)率水平不高,同時(shí)權益市場(chǎng)也處于底部區域,相較于信用債而言具有不錯的配置價(jià)值;另一方面,轉債市場(chǎng)近期信用風(fēng)險有所發(fā)酵,跌破面值轉債數量增加,部分機構出于規避個(gè)券風(fēng)險考慮,通過(guò)轉債ETF參與轉債市場(chǎng),相較于主動(dòng)管理型轉債基金,ETF的持倉更分散、透明,偏債屬性也更強。

根據Wind,截至6月20日,債券ETF的資產(chǎn)總凈值已經(jīng)突破千億元大關(guān),達到1092.72億元,創(chuàng )下歷史新高。這一規模相比去年底增長(cháng)36.33%,增長(cháng)勢頭迅猛。

第四只百億債券ETF出現

截至6月18日,博時(shí)可轉債ETF規模首次突破百億大關(guān),成為全市場(chǎng)第四只規模超百億的債券ETF。該基金成立于2020年3月,是市場(chǎng)上首只跟蹤可轉債相關(guān)指數的ETF;鸶櫟臉说闹笖凳侵凶C可轉債及可交換債券指數,其樣本券由滬深交易所上市的可轉換公司債券和可交換公司債券組成。

截至5月末,今年以來(lái)中證轉債指數上漲2.68%,在偏向大盤(pán)價(jià)值風(fēng)格下,轉債指數漲幅居中,總體跟上了權益市場(chǎng)。具體來(lái)看,AAA、AA+、AA、AA-及以下評級轉債今年以來(lái)分別上漲6.57%、3.11%、-0.06%、-3.23%。在當前從嚴監管環(huán)境下,高評級轉債更受投資者青睞。

在這樣的背景下,今年博時(shí)可轉債ETF迎來(lái)了大量資金的流入,截至6月18日,年內規模增長(cháng)37.44億元,增幅近60%。在這一天,博時(shí)可轉債ETF也是首次突破百億大關(guān),成為繼海富通中證短融ETF、富國政金債券ETF、平安公司債ETF之后,全市場(chǎng)第四只百億債券ETF。

高暉指出,今年以來(lái),多個(gè)存量規模較大的轉債品種觸發(fā)強贖或到期摘牌,疊加從嚴監管、權益融資逆周期調節的政策環(huán)境,轉債市場(chǎng)整體面臨供給不足的現狀;另一方面,在債券收益率下行到低位和資產(chǎn)荒的背景下,資金配置轉債的需求在持續提升。整體來(lái)看,當前轉債市場(chǎng)處于供需緊平衡的狀態(tài),未來(lái)若權益市場(chǎng)轉暖,資金配置需求將進(jìn)一步提升,有利于轉債市場(chǎng)的估值提升,對投資者而言,也有望享受到估值帶來(lái)的溢價(jià)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,除了博時(shí)可轉債ETF之外,還有2只百億債券ETF——富國政金債券ETF、平安公司債ETF,也是今年才成為百億級基金的,顯示出債券ETF今年快速發(fā)展的勢頭。

股票型ETF占73.25%

說(shuō)到ETF,大家普遍會(huì )想到股票型ETF。事實(shí)上,在所有ETF產(chǎn)品中,股票型ETF無(wú)論管理規模還是產(chǎn)品數量都占據了絕對優(yōu)勢。據Wind數據,截至6月20日,股票型ETF占全市場(chǎng)ETF規模的73.25%。

相比之下,債券型ETF在2.4萬(wàn)億元的ETF市場(chǎng)中只能算是“滄海一粟”,產(chǎn)品數量?jì)H有20只,截至去年底總規模不足千億元,甚至不如一只旗艦股票型ETF的規模。

不可忽視的是,近兩年來(lái)越來(lái)越多機構投資者開(kāi)始大幅增加對債券ETF的配置。這類(lèi)產(chǎn)品不僅有著(zhù)低費率、持倉透明的特點(diǎn),而且交易上比直接買(mǎi)債券更加靈活,通過(guò)一定的產(chǎn)品創(chuàng )新也能帶來(lái)比較好的收益。尤其今年,債券型ETF年內規?焖僭鲩L(cháng)36.33%,總規模突破千億元大關(guān),達到1092.72億元,多只產(chǎn)品躋身“百億俱樂(lè )部”,引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

對于債券型ETF的特點(diǎn)與優(yōu)勢,平安基金的基金經(jīng)理王仁增在近期的一次采訪(fǎng)中談到,債券ETF是債券指數基金的一種,它多了場(chǎng)內交易的功能,交易便捷性非常高、持倉非常透明、成本更低同時(shí)流動(dòng)性更好。

“債券ETF其實(shí)給投資者提供了一個(gè)比較好的配置工具,至于什么時(shí)候去配、配的量是多少,我覺(jué)得可以把這個(gè)權力交給投資者。我們能做的就是保證產(chǎn)品不進(jìn)行風(fēng)格漂移、久期漂移,始終以跟蹤指數為目標,這就是債券ETF比較簡(jiǎn)單、純粹的特點(diǎn)!彼赋。

記者注意到,目前全市場(chǎng)僅有10家基金公司發(fā)行了債券ETF,一些ETF巨頭甚至沒(méi)有布局債券型ETF產(chǎn)品。其中,管理債券型ETF規模最大的是海富通基金,該公司旗下的海富通中證短融ETF也是全市場(chǎng)規模最大的債券ETF,最新規模為319.24億元。海富通旗下還有一只海富通上證城投債ETF,今年以來(lái)規模也是快速增長(cháng),最新規模已經(jīng)達到93.22億元,有望成為下一只百億級的債券型ETF。此外,富國基金、博時(shí)基金、平安基金等管理人旗下債券型ETF規模也都超過(guò)百億元。

(責任編輯:王治強 HF013)
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