三只新發(fā)ETF獲“國家隊”認購 非寬基產(chǎn)品亦能吸引耐心資本

2024-06-20 00:00:00 證券時(shí)報 

圖蟲(chóng)創(chuàng )意/供圖 余世鵬/制表 彭春霞/制圖

證券時(shí)報記者 余世鵬

6月19日,中國國新控股有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國國新”)公告稱(chēng),該公司旗下的國新投資于6月19日認購了廣發(fā)基金、南方基金、景順長(cháng)城基金等公募基金公司發(fā)行的中證國新港股通央企紅利ETF(交易型開(kāi)放式指數基金),此舉成為“國家隊”和頭部公募在ETF領(lǐng)域的再一次強強聯(lián)合。

從此次案例來(lái)看,大資金青睞的ETF并不止于傳統寬基ETF,科技、紅利等符合政策和經(jīng)濟發(fā)展趨勢的ETF,同樣能吸引耐心資本。相反,跟蹤冷門(mén)指數、忽視市場(chǎng)需求、流動(dòng)性不佳的小眾主題ETF,則會(huì )缺乏資金關(guān)注,甚至可能走到清盤(pán)邊緣。

國新投資認購

三只新發(fā)ETF

中國國新6月19日公告,國新投資日前與廣發(fā)基金、南方基金、景順長(cháng)城基金等機構合作推出的中證國新港股通央企紅利ETF開(kāi)始發(fā)行,國新投資于6月19日認購了上述ETF首發(fā)份額。中國國新在公告中表示,此舉傳遞出堅定看好港股央企上市公司長(cháng)期價(jià)值的積極信號,同時(shí)也彰顯國有資本運營(yíng)公司在維護央企市場(chǎng)價(jià)值,提升港股央企上市公司定價(jià)權方面的責任擔當。

國新投資與基金公司在上述央企紅利ETF的合作方面,可追溯到2023年9月。彼時(shí),中證指數有限公司發(fā)布中證國新港股通央企紅利指數,廣發(fā)基金、南方基金、景順長(cháng)城基金于今年4月29日同時(shí)上報跟蹤該指數的ETF,并于5月底獲得發(fā)售批文,3只產(chǎn)品發(fā)售時(shí)間均為6月11日至6月21日。

中證指數有限公司官網(wǎng)顯示,中證國新港股通央企紅利指數從港股通范圍內選取分紅水平穩定且股息率較高的央企上市公司證券作為指數樣本,為市場(chǎng)提供投資標的。截至目前,該指數包含48只樣本股,最新自由流通市值高達2.28萬(wàn)億元。南方基金表示,該指數聚焦能源、通信板塊,囊括中國海洋石油、中國石油(601857)股份、中國移動(dòng)等總市值接近或超過(guò)萬(wàn)億元的央企龍頭,體現出鮮明的國民經(jīng)濟“壓艙石”特征。據廣發(fā)基金分析,從公開(kāi)數據來(lái)看,港股央企上市公司130家,總市值約10萬(wàn)億元,以約5%的數量占比貢獻了約20%的市值、約25%的凈利潤以及約25%的分紅,是提高港股市場(chǎng)資產(chǎn)類(lèi)型多樣性、保障市場(chǎng)穩定運行的中堅力量。

市場(chǎng)人士分析,中證國新港股通央企紅利ETF發(fā)行上市具有兩大意義:一是成為香港市場(chǎng)首只央企主題ETF,對支持境外上市央企,豐富香港市場(chǎng)資產(chǎn)種類(lèi)意義重大;二是在兩地同時(shí)進(jìn)行ETF發(fā)行上市,具有整合兩地資源、促進(jìn)兩地聯(lián)動(dòng)的標志性意義。廣發(fā)基金表示,這給包括境內人民幣、離岸人民幣、港元、美元等在內的境內外資金提供配置中國央企上市公司的便捷通道,引導更多國際資本和產(chǎn)業(yè)資源向港股央企上市公司高效聚集。

科技類(lèi)ETF也受青睞

上述消息之所以引起市場(chǎng)高度關(guān)注,主要在于這是“國家隊”和頭部大型公募在ETF領(lǐng)域的又一次強強聯(lián)合。

早在去年12月,中國國新就公告稱(chēng),國新投資增持中證國新央企科技類(lèi)指數基金,并將在未來(lái)繼續增持。當時(shí),博時(shí)基金與南方基金旗下央企主題ETF出現顯著(zhù)放量。此外,去年下半年和今年年初,中央匯金投資有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中央匯金”)先后宣布增持ETF。從事后披露的基金2024年一季報來(lái)看,“國家隊”買(mǎi)入的ETF多為滬深300ETF、上證50ETF。按一季度成交均價(jià)估算,中央匯金買(mǎi)入華泰柏瑞滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏上證50(510050)ETF、嘉實(shí)滬深300(160706)ETF等ETF的資金合計突破3100億元。

隨著(zhù)此次國新投資認購3只中證國新港股通央企紅利ETF案例出現,可以看出,大資金青睞的ETF并不止于傳統寬基產(chǎn)品。中國國新6月19日公告顯示,在首批“1+N”系列央企指數及ETF成功實(shí)踐的基礎上,國新投資不僅聯(lián)合中證指數公司編制中證國新港股通央企紅利指數,還通過(guò)與專(zhuān)業(yè)機構合作在境內和香港兩地市場(chǎng)發(fā)起設立多幣種ETF產(chǎn)品。

同花順iFinD數據顯示,截至6月19日,2023年以來(lái)成立的央企類(lèi)ETF有12只,涵蓋到央企科技、央企紅利、央企股東回報、央企科技等各個(gè)方面。12只ETF產(chǎn)品分別來(lái)自12家大中型頭部公募,總發(fā)行規模176.42億元。

另外,在2023年以來(lái)新發(fā)的233只ETF中,成立后規模能持續增長(cháng)的多數都是寬基或聚焦科技、價(jià)值藍籌的ETF產(chǎn)品。其中,景順長(cháng)城基金旗下納指科技ETF成立于2023年7月,當時(shí)規模為4.54億元,目前規模已增長(cháng)至88億元左右。大成基金于去年7月成立的納斯達克100指數ETF,規模也從成立時(shí)的不足4億元增長(cháng)至目前的約53億元。

主流指數ETF

更容易做大

規模實(shí)現顯著(zhù)增長(cháng)的ETF,給市場(chǎng)和投資者觀(guān)察ETF發(fā)展趨勢提供了一個(gè)很好的窗口。

某公募市場(chǎng)人士對證券時(shí)報記者表示,2023年以來(lái),ETF有過(guò)一輪蓬勃發(fā)展的階段,但并不是每只產(chǎn)品在成立后都能順利發(fā)展,有相當一部分ETF在成立后規模迅速萎縮,甚至面臨清盤(pán)。這些ETF在成立之后業(yè)績(jì)表現不佳,且跟蹤的指數市場(chǎng)容量相對有限,特別是一些小眾行業(yè)主題產(chǎn)品。相比之下,能獲得資金青睞并實(shí)現規模增長(cháng)的ETF,大多跟蹤的是主流指數,除了寬基指數還有科技、紅利等符合政策和經(jīng)濟發(fā)展趨勢的指數。

“ETF的規模和流動(dòng)性一體兩面,流動(dòng)性是我們評價(jià)ETF質(zhì)量的重要參考指標!蹦迟Y深基金評價(jià)人士對證券時(shí)報記者表示,ETF是大類(lèi)資產(chǎn)配置中重要的工具產(chǎn)品,近年來(lái)市場(chǎng)對此認識在逐漸深入。雖然有部分機構將ETF作為階段性交易工具,但主要考慮的指標依然是流動(dòng)性。

此外,某公募投研人士對證券時(shí)報記者表示,當前階段的ETF策略選擇中,機構遵循的依然是“啞鈴”策略?紤]到政策和經(jīng)濟發(fā)展趨勢,當前的“啞鈴”策略一端是關(guān)注跟蹤高股息紅利等指數ETF,另一端是關(guān)注“新質(zhì)生產(chǎn)力”(特別是科技、數字經(jīng)濟)等指數相關(guān)的ETF。

(責任編輯:王治強 HF013)
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