證券時報記者 陳雨康 張淑賢
資本市場在推動科技創(chuàng)新方面起著至關重要的作用。同時，高水平的科技創(chuàng)新又為資本市場提供了高質(zhì)量的上市公司，提升了資本市場活躍度。
在6月19日召開的“2024陸家嘴(600663)論壇全體大會三”上，證監(jiān)會副主席方星海、上交所理事長邱勇和港交所行政總裁陳翊庭，就如何實現(xiàn)科技創(chuàng)新與資本市場的“雙向奔赴”進行深入探討。
方星海表示，我國經(jīng)過40多年的改革開放，已具有三大優(yōu)勢，分別是人才、資本和市場，“在自主創(chuàng)新中，把人才、資本和市場三大優(yōu)勢結(jié)合起來，資本市場責任重大”。
在方星�？磥�，能夠把創(chuàng)新的風險特性和資金對風險的承受能力結(jié)合起來的只有資本市場。
科創(chuàng)板顯然是資本市場服務我國科技自立自強的“范本”。自2019年設立以來，截至今年5月底，科創(chuàng)板已有572家上市公司，總市值5.2萬億元。
“科創(chuàng)板的設立為科技創(chuàng)新企業(yè)提供了強大的資本支撐，五年累計融資超過1萬億元。”邱勇說，“同時還促進了科技企業(yè)的科技創(chuàng)新，科創(chuàng)板公司2023年投入研發(fā)強度12.2%，是A股公司平均水平的3倍以上�！�
香港資本市場也是創(chuàng)新型企業(yè)茁壯成長的沃土之一。“香港從1993年開始迎接內(nèi)地企業(yè)上市，第一只H股（內(nèi)地注冊，香港上市的中資企業(yè)股票）是1993年7月。”陳翊庭表示，“香港資本市場可以幫助內(nèi)地企業(yè)‘揚帆出�！�，香港不僅具有國際融資能力，且緊密聯(lián)系其他市場，這些企業(yè)在香港獲得國際資金支持后，也可以利用香港的平臺繼續(xù)開拓國際市場�！�
然而，我國科技創(chuàng)新與資本市場的“雙向奔赴”目前仍然存在諸多瓶頸堵點，如何通過制度創(chuàng)新，突破體制機制約束，發(fā)揮科技與資本的協(xié)同效應，形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)？
方星海透露，自去年3月31日《境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法》發(fā)布以來，中國企業(yè)到境外上市非�；钴S，截至今年6月18日，一共有158家企業(yè)在證監(jiān)會備案，其中，85家企業(yè)去香港上市，73家企業(yè)去美國上市。
“境外上市企業(yè)排隊多是好事，意味著中國大批企業(yè)絕對不‘躺平’，都想做大做強，對于這樣的企業(yè)，我們要大力支持。”方星海表示，“未來將繼續(xù)加快備案速度，推動融資額比較大、科技創(chuàng)新實力強的企業(yè)到境外上市�！�
邱勇表示，一個全球經(jīng)濟中心、國際金融中心和科技創(chuàng)新中心的形成，都伴隨著強大的資本市場和強大的證券交易所的崛起，“上交所的使命之一即是如何增強市場的包容性，以支持科技創(chuàng)新”。
陳翊庭表示，香港資本市場將不斷改革上市制度，便于新興企業(yè)實現(xiàn)融資、壯大發(fā)展，進而助力國內(nèi)形成新的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和國際競爭力。
私募股權(quán)基金和私募創(chuàng)投基金是促進科技創(chuàng)新的一支非常重要的力量。以科創(chuàng)板為例，九成科創(chuàng)板公司在上市前獲得創(chuàng)投資本投資，平均每家獲投約9.3億元。方星海表示：“對于私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金，證監(jiān)會的態(tài)度是大力發(fā)展，同時規(guī)范發(fā)展�！�
為發(fā)揮科技與資本的協(xié)同效應，更多體制機制的約束正在突破。6月19日，證監(jiān)會與上海市政府簽署資本市場支持上海加快“五個中心”建設協(xié)作工作機制備忘錄，雙方將協(xié)調(diào)解決推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展以及加快上�！拔鍌�中心”建設中的重點難點問題。協(xié)作工作機制的建立，有助于將協(xié)同協(xié)作經(jīng)驗做法機制化、常態(tài)化，有助于探索形成促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展合力，更好服務實體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
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