新規實(shí)施倒計時(shí) 多家機構停更私募業(yè)績(jì)周報

2024-06-20 00:00:00 證券時(shí)報 

證券時(shí)報記者 李言 長(cháng)留

私募證券投資基金運作指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新規”)即將實(shí)施,私募行業(yè)的凈值披露或迎來(lái)大變革。

證券時(shí)報記者獲悉,受新規的影響,沒(méi)有簽署代銷(xiāo)協(xié)議的機構不得公布私募業(yè)績(jì),一些券商和第三方銷(xiāo)售渠道近期陸續停更了私募業(yè)績(jì)周報。

與此同時(shí),有頭部私募反饋,已有多家基金銷(xiāo)售機構緊急與該公司簽署代銷(xiāo)協(xié)議,以滿(mǎn)足新規展示業(yè)績(jì)的要求。此外,隨著(zhù)私募代銷(xiāo)業(yè)務(wù)進(jìn)一步規范,銀行、券商的基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)也面臨新拐點(diǎn)。

停更私募業(yè)績(jì)周報

將于8月1日起正式實(shí)施的上述新規,對私募基金的凈值披露提出了明確要求。其中,要求私募管理人不得向不存在私募證券投資基金銷(xiāo)售委托關(guān)系的機構或者個(gè)人提供基金凈值等業(yè)績(jì)相關(guān)信息。除私募基金管理人,以及與其簽署該基金代銷(xiāo)協(xié)議的基金銷(xiāo)售機構外,任何機構和個(gè)人不得展示和傳遞基金凈值等業(yè)績(jì)相關(guān)信息。

據證券時(shí)報記者了解,近期一些券商和第三方銷(xiāo)售渠道等多家機構陸續停更了私募業(yè)績(jì)周報。其中,一家頭部第三方機構自今年5月以來(lái),私募業(yè)績(jì)周報一直處于停更狀態(tài)。

“主要是合規因素考慮!眹鴥纫患掖笮腿虣C構業(yè)務(wù)部門(mén)負責人對證券時(shí)報記者表示,“確實(shí)停更了,后期整改之后,會(huì )考慮是否進(jìn)一步對外公布信息!

對于停更原因,有不愿具名的業(yè)內人士表示,主要是私募名單里面有一些自己不代銷(xiāo)的產(chǎn)品,而且公布范圍可能越界,因此需要進(jìn)一步整改。目前,券商體系內僅對自己公司代銷(xiāo)托管的私募產(chǎn)品做數據分析和內部研判的,并沒(méi)有受到影響。

一家券商托管業(yè)務(wù)負責人表示:“我們購買(mǎi)的第三方數據庫未來(lái)也不能使用了,以后獲取私募業(yè)績(jì)數據難度將加大!

緊急簽訂代銷(xiāo)協(xié)議

由于私募凈值披露的規則趨嚴,券商和第三方機構也在積極應對。有頭部私募反饋,已有多家第三方機構找他們簽署代銷(xiāo)協(xié)議,趕在8月份新規實(shí)施之前,滿(mǎn)足新規展示業(yè)績(jì)的要求。

“對已有基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的第三方機構來(lái)說(shuō),如果想獲取更多私募數據,應對方式似乎可以是與私募補充簽訂代銷(xiāo)協(xié)議。但實(shí)際操作中會(huì )復雜很多,各家機構也會(huì )去研判,比如如何去平衡費效比等。新規對偏賣(mài)方服務(wù)類(lèi)型的第三方機構影響會(huì )很大,有些商業(yè)模式可能直接就沒(méi)了!庇袠I(yè)內人士認為。

華東一家大型私募相關(guān)人士稱(chēng),近期確有第三方機構與公司討論過(guò)補充簽訂代銷(xiāo)協(xié)議的事情,但公司合規部門(mén)最終沒(méi)有同意,“而且不少私募產(chǎn)品都是渠道定制的,沒(méi)辦法這樣操作”。

“目前市場(chǎng)上有10多萬(wàn)只私募產(chǎn)品存續,簽署代銷(xiāo)協(xié)議的工作量很大,這意味著(zhù)大部分產(chǎn)品或無(wú)法展示業(yè)績(jì)!币晃蝗掏泄軜I(yè)務(wù)人士表示。

值得注意的是,新規還指出,私募基金管理人,以及與其簽署該基金代銷(xiāo)協(xié)議的基金銷(xiāo)售機構,不得將規模小于1000萬(wàn)元、成立期限少于6個(gè)月的私募證券投資基金過(guò)往業(yè)績(jì)用作宣傳、銷(xiāo)售、排名。這也意味著(zhù)大量的私募產(chǎn)品即便業(yè)績(jì)突出也無(wú)法用于業(yè)績(jì)排名,體現出監管扶優(yōu)限劣的政策,行業(yè)的集中度將不斷提升。

代銷(xiāo)業(yè)務(wù)面臨新拐點(diǎn)

銀行、券商等機構的基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)在上述新規落地前夕,出現新的變化。

當前,私募代銷(xiāo)具體數據還沒(méi)有權威統計和發(fā)布。公開(kāi)資料顯示,目前銀行仍然是私募證券代銷(xiāo)的主要渠道,但券商市場(chǎng)占有率在快速上升。有私募預計,銀行和券商占私募銷(xiāo)售渠道的比例約有八成。

不僅是券商系代銷(xiāo)私募產(chǎn)品在積極整改,銀行系統代銷(xiāo)私募的行為規范要求也在醞釀當中。近期,相關(guān)部門(mén)將修訂銀行代銷(xiāo)私募基金政策的傳聞在市場(chǎng)上流傳,但是從工行、建行等多家銀行網(wǎng)點(diǎn)反饋情況來(lái)看,具體業(yè)務(wù)端沒(méi)有接到有關(guān)停止代銷(xiāo)私募基金的通知。

“我們已經(jīng)注意到銀行停售私募的相關(guān)傳聞!北本┑貐^一家百億私募機構相關(guān)人士對記者表示,目前正在等待政策進(jìn)一步明朗。對私募基金而言,銀行客戶(hù)規模龐大,且穩定性較好,是一個(gè)較為重要的銷(xiāo)售渠道。當下,在第三方代銷(xiāo)產(chǎn)品時(shí),產(chǎn)品銷(xiāo)售要求全流程規范行為,確保合法合規運營(yíng)。

該人士還表示,對于大型私募來(lái)說(shuō),銀行系統私募基金銷(xiāo)售進(jìn)一步規范,利好大型私募,也符合扶優(yōu)限劣的政策取向。

隨著(zhù)私募代銷(xiāo)業(yè)務(wù)進(jìn)一步規范,從事基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的公司也面臨新拐點(diǎn)。數據顯示,由于去年市場(chǎng)低迷,基金代銷(xiāo)明顯遇冷,基金代銷(xiāo)領(lǐng)域的公司收入已經(jīng)普遍出現下滑。

(責任編輯:王治強 HF013)
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